【大車網(wǎng) 轉(zhuǎn)載】相對(duì)整車而言，國(guó)內(nèi)零部件行業(yè)仍處于發(fā)展整合初期。未來(lái)零部件配套增速受整車影響將有所放緩，但較低的基數(shù)和集中度決定了配套市場(chǎng)仍具備較大成長(zhǎng)空間。同時(shí)，保有量快速提升也推動(dòng)售后和維修市場(chǎng)增長(zhǎng)，彌補(bǔ)配套增速的放緩。此外，出口將成為零部件做大做強(qiáng)的重要途徑，本土乘用車零部件具備較大的進(jìn)口替代和出口空間，而本土商用車零部件憑借較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力將獲得出口擴(kuò)張和多元化機(jī)會(huì)。
受益國(guó)內(nèi)汽車銷量增加，過(guò)去十年零部件行業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)
過(guò)去十年零部件行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到31.5%。過(guò)去十年間，隨著中國(guó)汽車工業(yè)高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了較快提升。2010年，全國(guó)汽車零部件銷售規(guī)模達(dá)到16,806.33億元，相比2000年的1,087.6億元翻了15番，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到31.5%，高于汽車整車銷量及收入增速。企業(yè)數(shù)量由十年前的2500家發(fā)展到目前的近1.2萬(wàn)家，不論從絕對(duì)量還是單個(gè)企業(yè)規(guī)模來(lái)看，都有較大幅度提升。90年代起，隨著外資逐步進(jìn)入國(guó)內(nèi)汽車及零部件行業(yè)，同時(shí)帶來(lái)了資金、技術(shù)、管理以及人才等多方面資源和經(jīng)驗(yàn)，為近十年的行業(yè)井噴式發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。目前，部分國(guó)內(nèi)龍頭零部件企業(yè)已經(jīng)具備自主開(kāi)發(fā)和系統(tǒng)供貨的能力，開(kāi)拓了海外市場(chǎng)，進(jìn)入了國(guó)際采購(gòu)體系，出口量逐年增長(zhǎng)。
配套增速放緩，但依舊具備成長(zhǎng)空間
本土零部件依托自主品牌市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展。近幾年，國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)在內(nèi)生需求增長(zhǎng)、政策扶持加大以及資本市場(chǎng)支持等多重因素影響下，汽車銷量井噴式增長(zhǎng)，保有量快速提升。其中，自主品牌汽車憑借較好的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)和下沉式的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，在二三線城市市場(chǎng)迅速崛起，銷量規(guī)模不斷提升。隨著配套量迅速擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)也獲得了難得的發(fā)展機(jī)遇。許多中小型自主零部件廠商瞄準(zhǔn)自主品牌這塊新興市場(chǎng)，積極介入其前期開(kāi)發(fā)過(guò)程，積累了較多的同步開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。部分細(xì)分市場(chǎng)龍頭更是借助資本市場(chǎng)解決了資金和產(chǎn)能問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
較低的基數(shù)和集中度決定了配套市場(chǎng)仍具備較大成長(zhǎng)空間。但是另一方面，短時(shí)間內(nèi)汽車數(shù)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)也為城市交通、環(huán)境污染、基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)等帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。進(jìn)入2011年后，由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩以及政策扶持力度減弱，汽車行業(yè)瞬間從過(guò)熱進(jìn)入了寒冬，整車銷量顯著下滑，自主品牌受到的沖擊尤為明顯。我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾年汽車行業(yè)銷量增速將恢復(fù)到10%-15%左右的較合理水平。盡管如此，由于目前國(guó)內(nèi)零部件配套市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)整車制造環(huán)節(jié)仍然很小，基數(shù)仍較低，因此整體規(guī)模的提升將抵消短期銷量下滑帶來(lái)的負(fù)面影響，使得汽車零部件行業(yè)處于一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的成長(zhǎng)通道內(nèi)。且隨著部分細(xì)分市場(chǎng)龍頭做大做強(qiáng)，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高，擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力和自主研發(fā)能力的零部件企業(yè)將在加大自主品牌主機(jī)廠覆蓋力度的同時(shí)，積極尋求進(jìn)入合資企業(yè)配套體系。長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)仍將具備較大的成長(zhǎng)空間。
保有量具備5倍增長(zhǎng)空間，維修需求巨大
保有量相對(duì)于整車銷量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平仍處于較低水平。盡管今年以來(lái)銷量增速有所下滑，但過(guò)去幾年汽車銷量高速增長(zhǎng)使得保有量快速提升，使得售后維修市場(chǎng)越來(lái)越成為不可小覷的一塊蛋糕。目前國(guó)內(nèi)汽車保有量已超過(guò)8000萬(wàn)輛，千人保有量卻僅為60輛左右，不僅遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，甚至低于部分發(fā)展中國(guó)家。隨著國(guó)民對(duì)生活水平不斷改善，購(gòu)買力日益增強(qiáng)，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，未來(lái)汽車保有量提升空間仍十分巨大。即使與同樣人口密集、資源緊張的日韓相比，保有量仍至少有5倍以上的增長(zhǎng)空間。而隨之而來(lái)的零部件售后維修市場(chǎng)需求也將同步快速提升，并有望抵消配套市場(chǎng)增速放緩帶來(lái)的負(fù)面影響。
出口市場(chǎng)成為零部件成長(zhǎng)第三極
拓展出口市場(chǎng)成為零部件企業(yè)做大做強(qiáng)的重要途徑。隨著國(guó)內(nèi)汽車零部件技術(shù)水平和營(yíng)銷能力不斷提高，一批具備現(xiàn)代化裝備和管理水平的本土零部件企業(yè)隨之迅速崛起。同時(shí)，全球化日益緊密以及成本壓力的加劇使得跨國(guó)整車廠商不斷在世界各地尋求低價(jià)優(yōu)質(zhì)的零部件供應(yīng)商以保持其盈利能力。這對(duì)于有志于走出國(guó)門的本土零部件廠商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是難得的機(jī)遇。加入WTO以后，國(guó)內(nèi)零部件出口從無(wú)到有，從小到大，經(jīng)歷了一段飛速發(fā)展期。憑借國(guó)內(nèi)較低的勞動(dòng)力成本、規(guī)?；顿Y以及消化吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，國(guó)產(chǎn)零部件在全球市場(chǎng)逐漸打開(kāi)局面。2010年，我國(guó)零部件出口金額達(dá)到217.7億美元。部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入歐美整車廠商零部件配套體系，實(shí)現(xiàn)全球供貨。出口市場(chǎng)已成為本土零部件企業(yè)做大做強(qiáng)、提升自身品牌形象和技術(shù)實(shí)力的一個(gè)重要突破口。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和目標(biāo)市場(chǎng)仍有較大改善空間。從具體細(xì)分行業(yè)來(lái)看，目前零部件出口仍然集中在一些低附加值產(chǎn)品，使得雖然出口數(shù)量和收入快速增長(zhǎng)，但效益增長(zhǎng)并不明顯。往后看，一些細(xì)分行業(yè)龍頭憑借資本市場(chǎng)平臺(tái)支持，消化吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)以及提升自主研發(fā)能力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將逐漸向高端轉(zhuǎn)移。同時(shí)，現(xiàn)有零部件出口主要以售后市場(chǎng)為主，隨著歐美企業(yè)逐漸退出部分中低端零部件配套市場(chǎng)，本土廠商憑借較大規(guī)模的供貨能力有望搶占這一市場(chǎng)，更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將進(jìn)入全球零部件供應(yīng)體系，為下一步進(jìn)入更高端領(lǐng)域奠定基礎(chǔ)。
