在亞太地區(qū)，近兩年除中國(guó)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)外，日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的天然氣消費(fèi)量增速放緩，印度連續(xù)4年下降，其主要原因是國(guó)內(nèi)氣價(jià)低抑制生產(chǎn)商積極性，而進(jìn)口LNG價(jià)格高，超出消費(fèi)者的承受能力。印度已決定將國(guó)內(nèi)氣價(jià)提高三分之一。
天然氣在卡車市場(chǎng)投放
預(yù)計(jì)2014年中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量為1830億立方米，比2013年低5.5個(gè)百分點(diǎn)，其主要原因是經(jīng)濟(jì)放緩、價(jià)格改革和天氣影響。如果中國(guó)天然氣需求增速進(jìn)入一位數(shù)的“新常態(tài)”，不僅會(huì)把亞洲的需求增長(zhǎng)拉低到2%以下，而且會(huì)對(duì)全球天然氣需求產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。
變化四是全球天然氣價(jià)格出現(xiàn)下跌。日本LNG現(xiàn)貨報(bào)價(jià)從2014年初超過20美元/百萬英熱單位一路下跌，至年底對(duì)1月現(xiàn)貨報(bào)價(jià)約為10.6美元/百萬英熱單位，同比降44%。北美亨利中心價(jià)格整體高于去年，但全年呈逐步回落走勢(shì)，截至2014年11月15日，現(xiàn)貨均價(jià)4.92美元/百萬英熱單位，比上年同期漲34%。歐洲NBP價(jià)格先抑后揚(yáng)，整體低于去年。
其五是“低油價(jià)”促成“低氣價(jià)”。國(guó)際油價(jià)自6月以來一路下跌，受國(guó)際油價(jià)大幅下降影響，與油價(jià)掛鉤的LNG和管道氣長(zhǎng)期合同價(jià)格勢(shì)有所回落。亞洲天然氣進(jìn)口價(jià)格與北美和歐洲市場(chǎng)的價(jià)格差額將進(jìn)一步縮小。
高風(fēng)險(xiǎn)：前景難料競(jìng)爭(zhēng)加劇
近期市場(chǎng)的變化對(duì)今后全球天然氣市場(chǎng)前景的影響值得關(guān)注。
首先在目前新的市場(chǎng)環(huán)境下，全球的LNG項(xiàng)目有多少可以如期投運(yùn)?據(jù)統(tǒng)計(jì)目前LNG已經(jīng)存在的產(chǎn)能是3億噸，還有另外6億噸正在計(jì)劃中，市場(chǎng)前景不確定。
第二問題是美國(guó)LNG出口是否還有優(yōu)勢(shì)?根據(jù)價(jià)格公式，參考美國(guó)亨利中心歷史價(jià)格，對(duì)美國(guó)向日本出口LNG的價(jià)格進(jìn)行成本測(cè)算，預(yù)計(jì)到岸價(jià)在10.57～15.98美元/百萬英熱單位之間，低于目前日本進(jìn)口LNG的平均價(jià)格。若未來日本一攬子進(jìn)口油價(jià)(JCC)低于80美元/桶，則與亨利中心價(jià)格掛鉤的LNG進(jìn)口價(jià)格較與油價(jià)掛鉤價(jià)格毫無優(yōu)勢(shì)，甚至更貴。
第三是澳大利亞LNG項(xiàng)目是否還能贏利?澳大利亞在建、計(jì)劃的LNG項(xiàng)目眾多，但超支嚴(yán)重，成本普遍在10美元以上，若盈利無望，極可能面臨推遲。加拿大、東非以及美國(guó)西海岸的項(xiàng)目跟澳大利亞類似，可能面臨同樣的問題。
第四是低氣價(jià)能否喚醒高需求?對(duì)于中國(guó)的天然氣需求來講，受經(jīng)濟(jì)放緩、價(jià)格上調(diào)等負(fù)面因素影響，未來中國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)將不像以前那樣樂觀。如果中國(guó)需求增長(zhǎng)減速，那么世界需求需要重新估測(cè)。反過來，如果進(jìn)口氣價(jià)隨油價(jià)下跌、國(guó)內(nèi)采購市場(chǎng)化定價(jià)，那么需求增長(zhǎng)可能呈現(xiàn)高方案走勢(shì)。
因此，我們認(rèn)為，近期天然氣需求增長(zhǎng)的回落，可能改變對(duì)未來需求樂觀的展望。全球LNG市場(chǎng)正在面臨供過于求的局面，LNG本身的價(jià)格趨于回落;而油價(jià)的下跌將加劇與油價(jià)掛鉤的長(zhǎng)期合同氣價(jià)的回落。全球天然氣市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性日漸突出，消費(fèi)者擁有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)和更多的機(jī)會(huì)去尋找“最優(yōu)價(jià)格”的天然氣交易。
對(duì)天然氣生產(chǎn)商而言，阻止和延緩必要投資的可能越來越大。但投資的減緩勢(shì)必會(huì)造成新一輪的供應(yīng)緊張。
為避免全球天然氣市場(chǎng)蕭條，應(yīng)當(dāng)允許天然氣定價(jià)交給市場(chǎng)決定，并讓生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)展開充分對(duì)話，確保投資決策正確，實(shí)現(xiàn)天然氣行業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)。
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