據(jù)報道，第二批新能源汽車試點城市推廣名單近期將出臺，在12月底之前，前兩批新能源汽車試點推廣城市（包括城市群）的總數(shù)有望達到100個。業(yè)內(nèi)人士認為，今年第四季度陸續(xù)出臺的汽車節(jié)能政策，特別是上周第一批新能源車推廣應(yīng)用試點城市的公布，讓人們看到了政府加快推動新能源車發(fā)展的決心，在政策推動帶來行業(yè)性投資機會的大背景下，新能源客車、新能源乘用車、鋰電池材料和節(jié)能驅(qū)動系統(tǒng)四維度或?qū)⒎指乱惠喰星?，相關(guān)個股宇通客車[0.00% 資金 研報]、中通客車[0.00% 資金 研報]、上汽集團[0.00% 資金 研報]、駱駝股份[0.00% 資金 研報]、寧波韻升[0.00% 資金 研報]等值得關(guān)注。
利好政策全面鋪開
在能源成本和環(huán)境污染壓力問題不斷加劇的背景下，中央和地方政府頻頻出臺相關(guān)政策，以推進新能源汽車的改革及發(fā)展。
2012年7月份出臺的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》提出，在2015年當年，國內(nèi)生產(chǎn)的乘用車每100公里平均油耗必須低于6.9升，在2020年更要低至5.0升以下。這個“油耗大限”使得車企再也不敢肆無忌憚的生產(chǎn)大排量的車型，反而要在新動力的研發(fā)上下功夫。
今年8、9月份，國務(wù)院連發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》和《大氣污染防治行動計劃》兩個文件，將傳統(tǒng)汽車的節(jié)能和新能源汽車的發(fā)展，納入“大氣污染防治行動”之中，列為“加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重要組成部分”，尤其強調(diào)了“新能源汽車”。
緊接著，科技部、財政部、發(fā)改委和工信部等部委9月一起出臺兩個“通知”—《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》、《關(guān)于開展1.6升及以下節(jié)能環(huán)保汽車推廣工作的通知》，這被視為新能源汽車新一輪發(fā)展的標志性文件。
11月26日，財政部網(wǎng)站公布了第一批新能源汽車推廣應(yīng)用城市或區(qū)域名單，相比上一輪涵蓋25個城市在內(nèi)的“十城千輛”示范運營工程，這次覆蓋的范圍明顯擴大。名單顯示，除京津滬渝外，相關(guān)城市和地區(qū)多來自河北省城市群、浙江省城市群、福建省城市群、江西省城市群、廣東省城市群等。
按照9月份出臺的新能源汽車補貼政策，機構(gòu)測算近三年首批城市累計推廣量將達到25萬輛左右，如果考慮將要出臺的第二批試點城市，未來三年新能源車累計推廣量將達到40萬輛左右。值得注意的是，對于霧霾嚴重的一線城市，政府對新能源車的補貼等扶持政策力度較強，實際推廣量或超預(yù)期。
而據(jù)公開資料，第二批試點城市推廣名單也有望近期出臺。目前，第二批示范城市或城市群已進入審批流程，推廣速度加快，試點城市不斷增長，目前已經(jīng)進入推廣的實質(zhì)性操作階段。
與此同時，各地方省市新能源汽車推廣實施細則推出也成焦點。據(jù)悉，南京、蘇州、無錫等城市將繼續(xù)聯(lián)合申報試點城市，并確定到2015年省環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達8500億元；北京提出，2017年底，力爭全市新能源和清潔能源汽車應(yīng)用規(guī)模達到20萬輛；寧波提出，到2015年，寧波市將累計推廣應(yīng)用5000輛新能源汽車；山東方面表示，2013年-2015年，山東臨沂、淄博、聊城、濰坊4市共計劃推廣各類新能源車輛21200輛；西安也表示，到2015年末，推廣新能源汽車累計達到11000輛，新能源汽車產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到100億元。
市場普遍預(yù)計，新一輪的新能源汽車示范推廣方案將于近期啟動，新一輪補貼政策的主要變化在：1）改變原有的財政資金補貼方式，加快補貼資金的落實力度，直接補貼生產(chǎn)企業(yè)，有助打破地方保護主義；2）以試點城市為核心建立區(qū)域，擴大輻射范圍，加速區(qū)域電動汽車的推廣；3）混合動力客車向全國進行推廣等，建議投資者關(guān)注政策推行所帶來的主題投資機會。
龍頭車企分食大蛋糕
業(yè)內(nèi)人士認為，根據(jù)國家規(guī)劃，新能源公交、電動小車和電動物流車等未來兩年將獲得穩(wěn)定增長的空間。到2015年，在試點推廣城市的范圍內(nèi)要發(fā)展20多萬輛新能源汽車，近千億元的市場“蛋糕”有待國內(nèi)車企分食。
據(jù)中銀國際測算，上述28個試點城市和地區(qū)在2013-2015年期間需累計推廣至少18.5萬臺新能源汽車，2014年和2015年，新能源汽車推廣應(yīng)用城市平均每年需要完成8萬臺左右的推廣任務(wù)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長期。
當前，車企搶占訂單，一場看不見硝煙的爭奪戰(zhàn)正在悄然展開。據(jù)報道，宇通客車和福田汽車[0.00% 資金 研報]都表示未來有望持續(xù)獲得來自河北新能源汽車的訂單；上海2013-2015年新能源汽車推廣實施辦法將于近期出來，在10000輛的推廣計劃中，上汽集團將承擔5000輛推廣任務(wù)；比亞迪[0.00% 資金 研報]推出的秦電動車獲得了2013廣州車展最佳環(huán)保技術(shù)獎，并收到了2000多張訂單；包括傳祺、長安、江淮、紅旗等自主品牌在內(nèi)的車企都推出相應(yīng)的混合動力車，進一步細化了產(chǎn)品布局。
業(yè)內(nèi)人士認為，受環(huán)保壓力、石油資源依賴度不斷提升、碳排放的限制措施等影響，我國推行新能源汽車產(chǎn)業(yè)的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。隨著后續(xù)推廣力度的加快和加強，整個產(chǎn)業(yè)進入概念轉(zhuǎn)實質(zhì)業(yè)績支撐階段。
四維度關(guān)注投資機會
分析人士認為，通過新能源汽車整個產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的梳理，其價值鏈將圍繞最為核心的汽車電池業(yè)務(wù)展開，并延伸至電氣系統(tǒng)（驅(qū)動電機、控制系統(tǒng)）、整車（乘用車、客車）以及上游資源（鋰、鎳、稀土）領(lǐng)域以及充電設(shè)備系統(tǒng)。建議投資者圍繞新能源客車、新能源轎車、鋰電池材料和節(jié)能驅(qū)動系統(tǒng)四個維度，關(guān)注具有自主知識產(chǎn)權(quán)、掌握核心技術(shù)、具有雄厚資金實力的細分行業(yè)龍頭企業(yè)。
首先，新能源公交客車推廣首當其沖，獲益最大。
根據(jù)科技部數(shù)據(jù)，“十城千輛”項目推廣新能源汽車2.7萬輛，其中2.3萬輛是公共服務(wù)領(lǐng)域車輛，業(yè)內(nèi)估計其中超過50%以上是新能源客車。同時，申報推廣應(yīng)用的城市還需滿足“政府機關(guān)、公共機構(gòu)等領(lǐng)域車輛采購要向新能源汽車傾斜，新增或更新的公交、公務(wù)、物流、環(huán)衛(wèi)車輛中新能源汽車比例不低于30%”，按照這一標準，未來主流城市的公交車市場將至少30%為新能源汽車。推薦公交車產(chǎn)品儲備豐富、節(jié)能減排效果明顯的宇通客車、金龍汽車[0.00% 資金 研報]、中通客車等。
其次，隨著政策的逐步落實，新能源汽車發(fā)展較快的乘用車企業(yè)將直接受益?？紤]到公司業(yè)績的成長性與估值的匹配，推薦一汽轎車[0.00% 資金 研報]、上汽集團、萬向錢潮[0.00% 資金 研報]、長安汽車[0.00% 資金 研報]等。以上汽集團為例，據(jù)介紹，截至2012年底，上汽在新能源車產(chǎn)業(yè)總投入已達46億元，僅上汽榮威550插電混動車的研發(fā)投入就已達11.6億元。
再次，在新能源車需求面臨真正啟動的大背景下，鋰電材料行業(yè)景氣度也將回升。按照目前新能源車累計推廣僅約4萬輛，動力用鋰電約占總產(chǎn)量8%左右推算，如果到2015年新能源車推廣上升至50萬輛，則動力用鋰電將占到總產(chǎn)量40%左右，可大幅改善目前鋰電供需格局。建議關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游具有技術(shù)壁壘、資源優(yōu)勢[0.00%]的鋰電材料企業(yè)，如電解液廠商新宙邦[0.00% 資金 研報]、鉛酸電池龍頭駱駝股份等。
最后，新能源汽車零部件將成投資熱點，建議關(guān)注臥龍電氣[0.00% 資金 研報]、寧波韻升等驅(qū)動系統(tǒng)類企業(yè)也值得關(guān)注。電池模塊、電機與控制模塊、整車控制模塊是產(chǎn)業(yè)鏈條的三大核心。據(jù)悉，全國各地建立新能源汽車及關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)基地的動作已經(jīng)全面展開，中國新能源汽車及關(guān)鍵零部件領(lǐng)域的外商投資正在不斷加大之中，而且?guī)缀跻彩侨P控制其關(guān)鍵性零部件總成。
